یورش به صندوقهای طلا/طی دو روز معاملاتی ورود نقدینگی به صندوقهای طلای بورس رکورد شکست
جهش قیمت در بازارهای مالی، طی روزهای اخیر به کمک صندوقهای طلای بورسی آمد و این صندوقها تبدیل به یکی از پرمعاملهترین ابزارهای بازار سهام شدند.
جهش قیمت در بازارهای مالی، طی روزهای اخیر به کمک صندوقهای طلای بورسی آمد و این صندوقها تبدیل به یکی از پرمعاملهترین ابزارهای بازار سهام شدند. قیمتها در بازار طلا و دلار طی روزهای گذشته افزایش قابل توجهی داشته و از سوی دیگر براساس اعلام مرکز آمار، تورم نیز افزایشی بوده است، در این شرایط سرمایهگذاری در بازارهای امن و سودده اولین گزینه مردم برای فرار از تورم و گرانیهاست که براساس سوابق گذشته طلا همواره اولین گزینه برای سرمایهگذاری به حساب میآید.
براساس آمارها روزهای معاملاتی اخیر، حدود 5 همت نقدینگی به صندوقهای طلا وارد شده که با توجه به افزایش نرخ دلار و طلا در بازارهای رسمی میتوان گفت که ورود این نقدینگی به صندوقهای طلا هیجانی نبوده و صرفاً سرمایهگذاران برای فرار از تورم در لحظه تصمیم گرفتهاند تا با پرداخت هزینه کمتر سود بیشتری ببرند.
ورود نقدینگی به صندوقهای طلا منعکسکننده یک واقعیت است؛ هر بار سایه نااطمینانی ناشی از نوعی گرانی در بازار گسترده میشود، سرمایهگذاران به دنبال پناهگاه امن و ارزان هستند که این بار قرعه به نام صندوقهای طلای بورسی افتاد.
مهمترین دلیل ورود نقدینگی به صندوقهای طلا را میتوان تغییر دیدگاه مردم در سرمایهگذاری دانست. در حال حاضر قیمت طلا در بازارهای رسمی به بیش از 12 میلیون و 100 هزار تومان رسیده و از سوی دیگر نرخ دلار در صرافی ملی 73 هزار و 755 تومان است و در مقابل قیمت دلار بازار آزاد عدد 118 هزار تومانی به خود دیده، بنابراین در این شرایط کاملاً طبیعی است که سرمایهگذار با سرمایههای کمتر به سراغ بازاری برود که بتواند در میانمدت سود خوبی جذب کند. درحال حاضر صندوقهای طلا برای بسیاری از سرمایهگذاران چنین نقشی دارند. در اصل سرمایهگذاران به عقیده خود میگویند با توجه به گرانی در بازارهای طلا و دلار، همچنین عدم توان مالی برای سرمایهگذاری در این بازارها، درحال حاضر صندوقهای طلا بهترین گزینه هستند.
مهمترین مسئله اینجاست که تورم بهصورت گسترده دامنگیر مردم شده و به واسطه همین موضوع نمیتوان انتظار داشت که مردم پسانداز بسیاری برای سرمایهگذاری داشته باشند. بر اساس دادههای مرکز آمار ایران؛ آبانماه یکی از داغترین ماهها برای تورم نقطهای و خوراکیها بوده است.
در آبانماه تورم ماهانه به 3/4 درصد، تورم نقطهبهنقطه به 49/4 درصد و تورم سالانه به 40/4 درصد رسیده است. بهطوریکه تورم ماهانه اقلام خوراکی به 4/7 درصد، نقطهای به ۶۶ درصد و سالانه آن به 46/1 درصد رسیده، درحالیکه این مقدار در بخش غیرخوراکی به ترتیب 2/6، 41/2 و 37/5 درصد بوده است.
مقایسه میزان تورم آبانماه، با حداقل حقوق کارگر و کارمند نشان میدهد که میزان پسانداز مردم برای سرمایهگذاری بهصورت قابلتوجهی کاهشیافته است.
درنتیجه نمیتوان انتظار داشت که کارگر یا کارمند که هزینه ماهانه یک خانواده را تأمین میکند در پایان ماه بتواند، مبلغی قابلتوجهی برای سرمایهگذاری کنار بگذارد. در اصل میزان پسانداز خانوارها بهصورت چشمگیری کاهشیافته است،
در این شرایط خانوارها توان سرمایهگذاری حداقل یک گرم طلا را ندارند در نتیجه ترجیح میدهند با هزینه بسیار کمتر و دریافت سود بالاتر در صندوق طلا سرمایهگذاری کنند. به نوعی با حداقل سرمایه خود در برابر تورم در بازارهای مختلف، در صندوقهای طلای بورسی سرمایهگذاری میکنند.
به طور کل در شرایط تورمی مردم ترجیح میدهند که در یک پناهگاه امن و پرسود سرمایهگذاری کنند. در اصل در شرایطی که تورم روزبهروز افزایش پیدا میکند و بازارها نیز در نوسان هستند، بسیاری از سرمایهگذاران از ریسک دوری میکنند. از گذشتههای دور طلا به عنوان مهمترین پناهگاه امن برای سرمایهگذاری شناخته میشد، اما این روزها شرایط سرمایهگذاری در طلای فیزیکی تغییر کرده است در نتیجه اقبال مردم به صندوقهای طلا افزایش یافته است.
صندوقهای طلا در مقایسه با طلای فیزیکی مزیتهای بیشتری دارند. نخست تفاوت قیمت است که با حداقل سرمایه کمتر از یک میلیون تومان میتوان در خرید صندوقها مشارکت کرد؛ اما برای خرید چند سوت طلا باید سرمایهای بیش از ۳ الی ۴ میلیون تومان داشت.
دومین مورد نقدشوندگی طلای فیزیکی است که در مقایسه با صندوق طلا، نقدشوندگی سختتری دارد و در مقابل صندوق طلا به راحتی و در لحظه نقد میشود. مهمترین مورد را میتوان اجرت دانست. خرید طلای فیزیکی اجرت و کارمزد بسیار بالایی دارد و در مقابل صندوق طلا کمترین هزینه را برای سرمایهگذار دارد که این موضوع باعث شده که اقبال سرمایهگذاران به صندوقها افزایش یابد.
همچنین نگهداری فیزیکی طلا خطرات خاص همانند دزدی خود را دارد و ممکن است برای فرد مشکلات بسیاری به همراه داشته باشد، در صورتی که صندوق طلا مشکل خاصی برای سرمایهگذار به همراه ندارد. نکته قابل توجه اینجاست که بسیاری از صندوقهای طلا همزمان در سکه، طلا، نقره، اوراق و.. سرمایهگذاری میکنند که این موضوع میتواند سود حاصل شده برای سرمایهگذار را تا چند درصد افزایش دهد. البته انتخاب نوع سرمایهگذاری یعنی صندوق یا طلای فیزیکی بسته به نوع سرمایه فرد و سطح ریسکپذیری آن بستگی دارد.
در همین راستا، سهیلا نقیپور، کارشناس بازار سرمایه و بهنام علیخانی، کارشناس بازار سرمایه در گفتوگو با هممیهن به بررسی بیشتر این موضوع پرداختند.
